1 | Why Offshore ETFs Matter in 2025
For U.S. citizens living abroad, the Passive Foreign Investment Company (PFIC) regime can turn ordinary non-U.S. mutual funds into a tax nightmare (37 % “excess-distribution” plus interest). The workaround? Hold exchange-traded funds that trade on a U.S. exchange (NYSE / NASDAQ) or, if you’ve surrendered U.S. tax residency, use Irish-domiciled UCITS ETFs that avoid PFIC for non-U.S. persons and slash dividend withholding from 30 % to 15 %.
2 | Non-PFIC ETFs You Can Buy on NYSE (Still U.S. Tax Resident)
| Ticker | Index | TER | Dividend Yield | Why It Beats PFIC |
|---|---|---|---|---|
| VT | FTSE Global All-Cap | 0.07 % | 2.1 % | One-ticket global; 0 % PFIC risk |
| SCHY | Dow Jones Dividends ex-U.S. | 0.14 % | 4.9 % | High yield w/ foreign tax creditable |
| SCHF | FTSE Developed ex-U.S. | 0.06 % | 2.4 % | Low TER, paired with VOO for tilt |
| BNDX | Bloomberg Global Agg ex-USD (Hedged) | 0.07 % | 2.6 % | Hedged bond sleeve |
Tip: Hold these inside a U.S. brokerage (IBKR, Charles Schwab) even while abroad; Form 1099 covers all reporting.
3 | Irish-Domiciled UCITS ETFs (After You Break U.S. Tax Residency)
| Ticker | Exchange | Index | TER | WHT on U.S. Div. |
|---|---|---|---|---|
| CSPX | LSE | S&P 500 | 0.07 % | 15 % (Irish treaty) |
| VWRD | LSE | FTSE All-World | 0.22 % | 15 % |
| IQQQ | Xetra | NASDAQ-100 | 0.30 % | 15 % |
| AGGG | LSE | Bloomberg Global Agg Bond | 0.10 % | n/a (bond) |
Withholding-Tax Drag: CSPX receives S&P 500 dividends net 15 %, compared with 30 % for a Cayman-domiciled ETF—worth ~40 bp alpha per year.
4 | Brokerage On-Boarding Checklist (2025 Updates)
- Interactive Brokers Global – Accepts 200 + passports; updated MiFID II requirements ask for annual KID acknowledgement.
- TradeStation Global (UK) – Uses IBKR clearing; cheaper FX conversion (0.25 %).
- Saxo Investor – Adds “Fractional ETF” trading Q3 2025 (min €100).
- Swissquote Intl. – Offers Euroclear Bank Belgium custody for Tier-1 segregation.
5 | Withholding-Tax Math (Example: $1 M Portfolio, 2 % Yield)
| Structure | Gross Dividend | WHT to U.S. | Net | Drag vs. U.S.-domiciled ETF |
|---|---|---|---|---|
| U.S. ETF (VT) | $20,000 | $0 | $20,000 | Baseline |
| Irish UCITS (VWRD) | $20,000 | $3,000 (15 %) | $17,000 | –0.30 % p.a. |
| Cayman ETF | $20,000 | $6,000 (30 %) | $14,000 | –0.60 % p.a. |
6 | PFIC “Danger Zone” Checklist
- Any fund not listed on a U.S. exchange and organised outside the U.S.
- Look for words “SICAV”, “OEIC”, “ICAV”, “PLC” in the prospectus.
- If unavoidable, elect § 1296 MTM regime the first year; avoids interest‐charge method.
7 | Building a Globally Efficient 3-Fund Portfolio
| Sleeve | Resident U.S. Expat | Non-U.S. Expat (Renounced) |
|---|---|---|
| Global Equity | VT (100 %) | VWRD (60 %) + CSPX (40 %) |
| Bonds | BNDX (50 %) | AGGG (50 %) |
| Dividend Tilt | SCHY (15 %) | IDVY (15 %) |
Rebalance annually; use FX-aware rebalancing inside IBKR’s GlobalAnalyst tool.
8 | Future Trends (2025 – 2028)
- SEC Cross-Listing Framework – Rumoured to green-light direct cross-list of UCITS on NYSE by 2027.
- Tokenised ETF Shares – Franklin Templeton experimenting with on-chain share registry; could cut custody fees by 40 %.
- Asia-Pacific Treaty Shake-Ups – Singapore exploring 0 % WHT for Irish UCITS routed via SGX.
9 | Step-by-Step Account Opening (IBKR Example)
- Residence proof – Utility bill within 60 days.
- Tax forms – W-9 (U.S. person) or W-8BEN / CRS (non-U.S.).
- Base currency – Pick USD even abroad; avoids FX “ghost P/L.”
- Funding – Wise USD wire (< $5).
- Trade ticket – Use SMART routing; set AON for small Irish UCITS to avoid partial fills.
10 | Bottom Line
Offshore ETFs let expats dodge PFIC, trim withholding tax, and keep global exposure simple. Stick with NYSE-listed tickers until you truly exit U.S. tax residency; then pivot to Irish UCITS. Pair low-cost brokerage access with yearly tax checks, and your long-horizon wealth compounds without silent leaks.
오프쇼어 인덱스 ETF: 해외 거주 미국인이라면 꼭 알아야 할 2025 플레이북
1 | 2025년에 오프쇼어 ETF가 중요한 이유
해외에 거주하는 미국 시민(세법상 거주자)은 PFIC(수동적 해외 투자회사) 제도 때문에 미국 외 펀드를 보유하면 ‘초과 분배세(37 %) + 이자’라는 가혹한 세금을 맞는다.
가장 깔끔한 우회 방법은 두 가지다.
- 미국 거래소(NYSE·NASDAQ) 상장 ETF만 보유해 PFIC 리스크를 0 으로 만든다.
- 미국 세법상 비거주자가 된 뒤에는 아일랜드 등록 UCITS ETF로 갈아타 PFIC를 피하면서 미국 배당 원천징수를 30 %→15 %로 줄인다.
2 | 미국 세금 거주자가 살 수 있는 ‘PFIC 아닌’ NYSE 상장 ETF
| 종목(Ticker) | 추종 지수 | 총보수(TER) | 배당 수익률 | PFIC 회피 이점 |
|---|---|---|---|---|
| VT | FTSE Global All-Cap | 0.07 % | 2.1 % | 전 세계 한 종목, PFIC 위험 0 |
| SCHY | Dow Jones Dividends ex-U.S. | 0.14 % | 4.9 % | 고배당 + 외국납부세액공제 가능 |
| SCHF | FTSE Developed ex-U.S. | 0.06 % | 2.4 % | 저보수, VOO와 조합 좋음 |
| BNDX | Bloomberg Global Agg(환헤지) | 0.07 % | 2.6 % | 헤지 채권 슬리브 |
**Tip **미국 브로커리지(IBKR, Schwab) 계좌를 해외에서도 유지하면 1099 한 장으로 신고가 끝난다.
3 | 미국 세법상 비거주 전환 후 유리한 아일랜드 UCITS ETF
| 종목 | 상장 거래소 | 추종 지수 | TER | 미국배당 원천세 |
|---|---|---|---|---|
| CSPX | 런던(LSE) | S&P 500 | 0.07 % | 15 % |
| VWRD | 런던(LSE) | FTSE All-World | 0.22 % | 15 % |
| IQQQ | 독일(Xetra) | NASDAQ-100 | 0.30 % | 15 % |
| AGGG | 런던(LSE) | Bloomberg Global Agg | 0.10 % | 채권–비과세 |
배당 드래그 예시
CSPX는 S&P 500 배당을 15 %만 원천징수해 수령한다. 같은 지수를 카이맨 ETF로 사면 30 %가 빠지므로 연간 약 0.40 %포인트의 알파가 생긴다.
4 | 2025 브로커리지 온보딩 체크리스트
- Interactive Brokers Global – 200 개국 여권 수용, MiFID II 규정으로 매년 KID 확인 필수.
- TradeStation Global(영국) – IBKR 청산 사용, 환전 수수료 0.25 %.
- Saxo Investor – 2025 3분기 ‘Fractional ETF’ 도입(최소 €100 거래).
- Swissquote International – 유로클리어 벨기에 보관 / Tier-1 세그리게이션 제공.
5 | 원천징수 비교(포트폴리오 1 백만 USD, 배당 2 %)
| 구조 | 배당 총액 | 미국 원천세 | 수령액 | U.S. ETF 대비 손실 |
|---|---|---|---|---|
| U.S. ETF(VT) | $20 000 | $0 | $20 000 | 기준값 |
| Irish UCITS(VWRD) | 20 000 | 3 000(15 %) | 17 000 | –0.30 % p.a. |
| Cayman ETF | 20 000 | 6 000(30 %) | 14 000 | –0.60 % p.a. |
6 | PFIC ‘위험 신호’ 체크리스트
- 미국 외 설립 그리고 미국 외 거래소 상장 펀드.
- 설명서에 “SICAV”, “OEIC”, “ICAV”, “PLC” 같은 용어가 보이면 의심.
- 어쩔 수 없이 보유했다면 첫 해에 § 1296 시가(MTM) 선택을 해야 이자 가산 방식을 피할 수 있다.
7 | 글로벌 효율 3펀드 포트폴리오 템플릿
| 슬리브 | 미국 세금 거주 | 미국 비거주 |
|---|---|---|
| 글로벌 주식 | VT 100 % | VWRD 60 % + CSPX 40 % |
| 글로벌 채권 | BNDX 50 % | AGGG 50 % |
| 고배당 보강 | SCHY 15 % | IDVY 15 % |
연 1회 리밸런싱; IBKR GlobalAnalyst의 FX 인식 리밸런서 사용.
8 | 2025–2028 전망 3가지
- SEC 크로스리스트 규정 – 2027년까지 UCITS ETF의 NYSE 직상장을 허용할 가능성.
- 토큰화 ETF – Franklin Templeton, 온체인 레지스트리로 수탁료 40 % 절감 실험 중.
- 아시아 조약 개편 – 싱가포르가 Irish UCITS 경유 시 원천세 0 %를 검토.
9 | 실전 계좌 개설 가이드(IBKR 예시)
- 주소 증빙 – 60 일 이내 공과금 청구서.
- 세무 서류 – W-9(미국인) 또는 W-8BEN / CRS(비거주).
- 기준 통화 – 해외 거주여도 USD 선택; 환차손-익 ‘유령 P/L’ 방지.
- 입금 – Wise USD 전신 송금(수수료 < $5).
- 주문 – SMART 라우팅 사용, Irish UCITS는 AON(모두체결) 체크로 부분 체결 방지.
10 | 결론
오프쇼어 ETF는 PFIC 리스크를 제거하고, 배당 원천세를 줄이며, 전 세계 자산 배분을 간단히 만든다. 미국 세법상 거주자라면 NYSE 상장 종목을 유지하고, 비거주 전환 후 아일랜드 UCITS로 갈아타라. 저비용 브로커리지를 통해 거래 · 환전 비용을 억제하고, 매년 세무 점검만 해주면 자산은 새어나가지 않고 복리로 불어난다.
